Paramount non ci sta e rilancia, annunciando un’offerta ostile all-cash (liquidi) da $30 per azione per acquisire Warner Bros. Discovery L’offerta supera di $18 miliardi quella recentemente accettata di Netflix, che prevedeva una combinazione di azioni e contanti e un enterprise value di $82,7 miliardi.
Al contrario di Netflix, L’obiettivo di Paramount è acquisire tutte le attività di WBD, comprese le reti televisive come CNN, TBS e TNT, e portare la transazione a chiusura entro 12 mesi, più rapidamente della prevista chiusura Netflix di 12-18 mesi.
AGGIORNAMENTO: Il CDA di WBD ha dichiarato, nella serata americana di lunedì 8 dicembre, che valuterà attentamente l’offerta, per poi esprimere parere affermativo o meno entro il 19 dicembre (Variety)
Paramount afferma in un comunicato riportato da Deadline che la sua proposta strategica offre agli azionisti un’opportunità più solida e sicura rispetto all’accordo con Netflix, che comporta rischi regolatori complessi e un futuro incerto del business televisivo. L’offerta è sostenuta finanziariamente da Larry Ellison, RedBird Capital, i fondi sovrani di Arabia Saudita, Qatar e Abu Dhabi, Affinity Partners di Jared Kushner e da $54 miliardi in debito garantiti da Bank of America, Citi e Apollo Global Management.
David Ellison aveva in precedenza presentato sei proposte a WBD nell’arco di 12 settimane, tutte respinte a partire da da $19 fino ad arrivare a a $26,50 per azione. La strategia attuale porta direttamente l’offerta agli azionisti, bypassando il CDA, per consentire loro di valutare con attenzione il “valore superiore” dell’offerta Paramount. Ellison sostiene che la sua proposta rafforzerà Hollywood, migliorando la concorrenza, gli investimenti nei contenuti e il numero di film nelle sale.
La mossa di Paramount – a cui la famiglia Ellison non è nuova, vedi video in fondo all’articolo – arriva in un contesto di alta tensione nel settore, come risposta diretta alla mossa con cui venerdì Netflix aveva concluso un accordo vincolante per acquisire Warner Bros. Studios, HBO e HBO Max per $72 miliardi, a seguito dello scorporo di Warner in due entità distinte (operazione prevista da tempo e che si concluderà entro la prossima primavera).
In sintesi, David Ellison tenta la scalata, e la battaglia tra Paramount e Netflix per WBD rappresenta uno scontro senza precedenti tra giganti dello streaming e dell’intrattenimento, con decine di miliardi in gioco, rischi regolatori e un impatto diretto su azionisti, consumatori e creativi di Hollywood.
